Die resolute Bauerntochter Wally liebt den Bären-Joseph, den sie in gefährlicher Lage am Nest eines jungen Geiers kennenlernt und von ihm fortan Geier-Wally genannt wird. Ihr Vater indessen will sie mit Vinzenz verheiraten, und Joseph scheint eine andere Geliebte zu haben. Wally zürnt Joseph, und Vinzenz will ihn gar töten. Bis sich alles aufklärt: Die vermeintliche Geliebte ist Josephs uneheliche Tochter. So können die beiden Gebirgskinder endlich zusammenkommen.