Basierend auf dem autobiografisch gefärbten Roman von Klaus Mann spielt der Film in der Pariser Emigrantenszene der Dreißiger Jahre, wo verschiedene Schicksale, politische und künstlerische Energien aufeinander treffen. Die Berliner Kabarettistin Marion von Kammer flieht nach der Machtübernahme zunächst in die Schweiz. Auf Bitten ihres Freundes, des homosexuellen Schriftstellers Martin Korella, reist sie weiter nach Paris, um sich am Aufbau eines antifaschistischen Radiosenders zu beteiligen. Die Berliner Wirtin "Mutter Schwalbe" eröffnet in Paris ein Lokal, in dem Marion wieder auftritt. Walter Konradi, der Bruder eines SS-Offiziers, macht ihr den Hof und hält seine schützende Hand über sie. Der Schwarzsender fliegt jedoch auf und der drogenabhängige Martin begeht Selbstmord; auch Marions jüngere Schwester Tilly schluckt nach der Tötung ihres Verlobten Conny eine Überdosis Schlaftabletten. Als Marion erfährt, dass Walters Bruder für Connys Tod verantwortlich ist und sie ihr Leben nur dessen Willkür zu verdanken hat, erschießt sie Walter.