Der lustige Kobold Pumuckl wird von zwei Zirkuszauberkünstlern entführt. Mit seiner Hilfe wollen sie ihre Auftritte zu einer weltberühmten Sensation machen. Schon bald fühlt sich der freche Kobold in der bunten Zirkuswelt wie zu Hause. Und mit seinen Streichen bringt Pumuckl das Leben seiner Entführer gehörig durcheinander.