Aufgrund einer mysteriösen Einladung verlässt der rothaarige Kobold Pumuckl die Münchener Werkstatt des väterlichen Schreinermeisters Eder, um als blinder Passagier auf große Donaudampfschifffahrt zu gehen. An Bord macht er Bekanntschaft mit dem blauen Klabauter, der Pumuckl auf das Schiff gelockt hat, um ihm seine Menschenfreundlichkeit auszutreiben. Doch der kleine Kobold schließt lieber Freundschaft mit dem Schiffskoch Odessi und stiftet turbulentes Chaos unter den Passgieren. Schließlich übermannt ihn jedoch das Heimweh, und mit Hilfe zweier Kinder kehrt Pumuckl am Ende wohlbehalten zum Meister Eder zurück.