Monika Schmid erlangte 1975 ihr Diplom in Erziehungswissenschaften und Psychologie an der FU Berlin. 1975 bis 1979 war sie Mitherausgeberin der Berliner Frauenzeitung "Courage", außerdem war sie als Übersetzerin tätig. 1980 bis 1986 studierte sie Film an der Deutschen Film- und Fernsehakademie Berlin (dffb) und absolvierte eine Regieausbildung bei Istvan Szabo, Krzystof Kieslowski und Agnieszka Holland. Sie erhielt darüber hinaus Schauspielunterricht bei Walter Lott vom Strasberg Institute. In dieser Zeit schuf sie erste eigene Filmarbeiten als Regisseurin und Autorin. 1990 bis 1994 war Schmid Redakteurin beim SDR, 1994 bis 1997 Creative Producer bei Sudio Hamburg Produktion. Seit 1993 arbeitet sie als freie Drehbuchautorin und Regisseurin sowie Dozentin.