Im zweiten Teil des Films verschuldet sich Michael Godeysen schwer und muss daher sein Lieblingspferd verkaufen. Doch das Glück kehrt zu ihm zurück: Er lernt den Konsul Rittinghaus kennen, heiratet dessen Tochter Bim und gewinnt auf einem von Rittinghaus′ Pferden ein großes Rennen. Im Ersten Weltkrieg wiederum geht alles zugrunde – Godeysens Pferde werden beschlagnahmt und Bim stirbt bei der Geburt des Sohnes Jürgen. Michael droht in Trauer zu versinken, doch sein Stallmeister und eine Traumvision seiner verstorbenen Frau mahnen ihn, sich dem Kind zuliebe aufrecht zu halten. Jürgen, der Jahre später selbst vor der völligen Verzweiflung steht, schöpft angesichts der Geschichte seines Vaters neuen Mut.

1. Teil: Lena und Nicoline